Bij een perfect werkende arbeidsmarkt is er evenwicht tussen de vraag naar arbeid en het aanbod van arbeid.
Bij werkloosheid raken vraag en aanbod uit balans, want als de vraag naar arbeid kleiner is dan het aanbod, bijvoorbeeld doordat consumenten minder geld uitgeven, zal het loon dalen.
Deze daling van het loon heeft tot gevolg dat er een nieuw evenwicht op de arbeidsmarkt tot stand komt.
